WEB3 : L'Europe, le baby-blues des licornes ?

L'Europe est-elle une terre promise pour les startups du Web 3.0 ?
Selon les chiffres compilés par les équipes de Truffle Capital à l'occasion du Web3 Leaders Forum, l'Europe (dans sa version continent), dénombre plus de 5000 startups utilisant la blockchain dont 1000 basées au UK et le reste, réparties majoritairement entre la Suisse (581), l'Allemagne (501), la France (373), l'Estonie (291), Les Pays-Bas (284) et l'Espagne (258).

Des startups qui peuvent se catégoriser entre 3 secteurs d'activité distincts :
- l'Infrastructure (36 %)
- les services financiers (37 %)
- le ludique / l'entertainment (17 %)
Côté tendance des tickets investis ? Un presque paradoxe.
Bien que toutes ces entreprises Web 3.0 ne soient pas forcément centrées sur la crypto, il semblerait que le rythme des investissements s'agite au tempo des bull run et autres bear market.
Parmi les éléments concordants ? Le pic connu en 2021 culminant à 6,8 milliards d'euros investis en Europe.

Des tickets investis qui demeurent limités quelle que soit la temporalité de l'investissement.
Car si l'Europe est prolifique en matière de startups Web 3.0, elle l'est beaucoup moins en matière d'investissement.
Dans le détail, l'Europe compte 5144 startups Web 3.0 quand les Etats-Unis en dénombrent 4674.
Dans le même temps, le nombre de VC investissant dans cette typologie d'entreprises est de 2549 en Europe contre presque 3000 aux USA.
Encore plus probant ? La comparaison du nombre de startups ayant levé plus d'1 million : 1190 en Europe contre 1904 aux USA.
Quant aux nombre de licornes, il finit d'achever la démonstration. L'Europe dénombre 18 licornes basées sur la technologie blockchain quand les USA en affichent 65.
"En Europe, nous sommes très forts pour pousser de nouveaux projets innovants et donc lancer des startups. Cependant, nous ne savons pas engendrer de licornes (...) La profondeur des fonds qui investissent dans la technologie Web 3.0, est elle aussi en jeu. Il n'existe pas de mega fonds. Nous sommes en capacité de structurer des fonds rassemblant plusieurs centaines de millions mais pas des milliards." relate Alexis Le Portz, Directeur de Participations, chez Truffle Capital.

Par ailleurs, environ la moitié des fonds investis dans ces startups proviennent des USA ou de l'Asie.
Sans surprise les fonds présentant la plus grande capacité d'investissement en matière de technologie Web 3.0 sont basés aux USA.

Selon, toujours ces mêmes chiffres compilés par Truffle Capital, les startups Web 3.0 en France, ont levé un peu plus de 2 milliards d'euros depuis 2011.
Cependant, malgré une effervescence manifeste en matière d'innovation, la majorité de ces startups semblent reléguées au stade early-stage. Les levées en Seed demeurant les plus nombreuses et seules quelques élues canalisent les montants aux tours suivants.
Dans le Top 20, on retrouve forcément, les stars du secteur : Sorare, Ledger, Forge, Zama, Kaiko, Flowdesk, Coinhouse, Kiln, Arianee, Cross the Ages...

La France, donc, n'échappe pas au schéma européen. Seule solution pour aujourd'hui, accompagner ses pépites au-delà du projet et consolider un tissu entrepreneurial pérenne coté Web 3.0 ? Favoriser la collaboration entre les investisseurs européens afin d' établir les bases des paysage favorisant l'émergence d'entreprises susceptibles d'atteindre le cap de l'IPO.

Anne-Laure Allain

Fondée en 2001, Truffle Capital est une société de Venture Capital européenne indépendante, spécialisée dans les technologies de rupture des secteurs IT (Fintech et Insurtech) et des Sciences de la Vie (Medtech et Biotech). Truffle Capital a pour mission d’accompagner la création et le développement de jeunes entreprises innovantes, capables de devenir les leaders de demain. Présidée par Patrick Kron et dirigée par le Docteur Philippe Pouletty et Bernard-Louis Roques, Co-fondateurs et Directeurs Généraux, Truffle Capital gère 500 M€ d’actifs. Elle a levé plus de 1,1 Md€ depuis sa création et a accompagné plus de 120
entreprises dans les secteurs des technologies digitales et des sciences de la vie.
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