Tibi 2 : bientôt le cap des 100 fonds qualifiés ?

TELECHARGER LE RAPPORT DE PHILIPPE TIBI

Sur le volet de l’investissement non-coté (92 fonds) :
360 Life II
AIC II
Andera Biodiscovery 6
Ardian Growth II
Ardian Growth III
Auriga Cyber Ventures
AVP Venture III
AXA VP II
Blackfin Tech 2
BLISCE II
BNP Solar Impulse
Breega Europe Seed III
Capagro Agrifood innovation II
Capza Growth
Cathay Healthcare
Cathay Innovation II
Cathay Innovation III
Daphni III
Demeter Climate Infra Fund
Demeter IAM
Eiffel Essentiel
Elaia DTS3
Épopée Infra Climat I
Eurazeo Agri Food
Eurazeo Digital IV
Eurazeo Growth Fund III
Eurazeo Growth Fund IV
Eurazeo Smart City II
FBV II
Five Arrows GC I
Founders Future 2
Hi Inov III
Horizon Industries
Hy24 CHEF
IdVector Science & Tech II
Infravia Growth I
Infravia Growth II
Iris Venture IV
ISAI Expansion
Isalt FST
Jeito I
Jeito II
Jolt IV
Karista V
Keensight Capital – New Fund
Keensight Capital – Nova VI
Korelya K-Fund II
Kurma Biofund IV
Kurma Growth Opportunities
Lauxera Growth II
Lauxera I
LBO France Digital Health II
Meridiam GIGF
Mirova MEAC
Move Capital
N-CI NCITY
NewAlpha Sustainable Fintech III
NewFund Heka
Omnes Real Tech II
Partech Growth II
Partech Impact
Partech Venture 8
Quadrille Secondary II
Quadrille Technologies IV
Quadrille Technologies V
Raise Impact I
Red River West II Growth
Revaia Growth I
Revaia Growth II
Ring Altitude Growth II
Rockby Secondaries 1
Serena SIV
Seventure Health for Life II
Shift4Good
Singular SVII
Sistafund
Sofinnova Crossover
Sofinnova Crossover II
Starquest Protect
Supernova Ambition Industrie
Supernova SNI III
Techlife Capital I
Tikehau Agriculture Régénératrice
Tikehau Brienne IV
Tikehau T2 Energy Transition
Tilt Capital Fund I
Truffle Capital Fintech
Truffle Capital Medeor
Varsity I
Ventech VI
Wind Capital II
Yotta Growth Industry

Sur le volet de l’investissement coté (29 fonds) :
Aesculape SRI
Aperture Small Cap Innovation
Axa Framlington Next Generation
BNP Paribas AM Next Tech
CDC Tech Croissance
CDC Tech Prenium
CMC-CIC Global Innovation
CPR Disruptive Opportunities
DNCA Invest – Global New Word
Echiquier Artificial Intelligence
Edmond de Rothschild Big Data
Edmond de Rothschild Tech Equities
Emergence techs for good
Financière Arbevel Pluvalca
G Fund - Global Disruption
LBP AM Toqueville Biodiversity ISR
LFDE Climate Impact
Mandarine Global Transition
Natixis Thematics AI & Robotics
Natixis Thematics Safety
Oddo BHF Artificial Intelligence
Oddo BHF Green Planet
PAM Cloud Revolution
Quadrille Disruption Fund
Sextant Tech
Silver autonomie
SPAC eureKING
Sycomore Sustainable Tech
Tocqueville Global Tech ISR

Liste des investisseurs partenaires
Aéma Groupe
AG2R La Mondiale
Allianz
Assurances du Crédit Mutuel
AXA
BNP Cardif
BPCE Assurances
Bpifrance
CDC
CNP Assurances
Covea
Crédit Agricole Assurances
EDF
ERAFP
FRR
Generali
Groupama
HSBC
Le Conservateur
Maif
Matmut
Mutuelle de Poitiers
Orano
Secrétariat Général Pour l'Investissement
SMA BTP
Société Générale Assurances
Suravenir
Swiss Life
UMR

Cette nouvelle phase mobilisera 7 Md€ de fonds privés pour le développement des entreprises technologiques de demain.

L’initiative Tibi a été lancée en 2019 par Bruno Le Maire, sous l’égide du président de la République, dans le but d’accroitre la capacité de financement des entreprises technologiques, en mobilisant l’épargne des investisseurs institutionnels.

En 2019, 23 investisseurs institutionnels français partenaires s’étaient engagés à investir 6 Md€, entre 2020 et 2022, dans des fonds de capital-investissement late stage et dans des fonds d’actions cotées établis en France. L’État a été un « facilitateur » afin de recueillir cet engagement financier. La DG Trésor assure le secrétariat général de l’initiative.

Le bilan de la phase 1 de l’initiative Tibi est très positif. La France est désormais le premier écosystème pour le financement des nouvelles technologies au sein de l’Union européenne.

Les investisseurs partenaires de l’initiative ont honoré leur promesse d’investir 6 Md€ sur la période 2020-2022, permettant au total que près de 30 Md€ soient injectés dans l’écosystème, dont environ deux tiers dans les fonds labélisés de capital-investissement late stage et un tiers dans les fonds labélisés d’actions cotées.

Les fonds late stage ont investi près de 50% de leur portefeuille auprès de scale-up françaises, 30% dans le reste de l’UE et 20% dans le reste du monde (principalement aux États-Unis et au Royaume-Uni). Les fonds de venture capital agréés sont présents au capital de 14 licornes françaises et 43 startups du Next40/FT120 (à cela s’ajoute 5 startups anciennement lauréates du FT120). Les investissements des fonds se concentrent, à fin 2022, dans les plates-formes (30%), la deeptech (27%), les logiciels (16%), les fintech (5%) et divers secteurs (22%, rassemblant les secteurs liés à l’entertainment, la foodtech, les ressources humaines ou encore l’habillement). Le secteur de la deeptech comprend principalement des sociétés de medtech (représentant 63% de ceux réalisés dans la deeptech) et de la biotech (28%), et dans une moindre mesure l’énergie (4%), la cybersécurité (3%) ou encore la mobilité (2%). De manière transversale, le secteur de la santé représente 19% des investissements réalisés à fin 2022, ceux liés à la transition écologique 10%.

Les fonds Global tech ont systématiquement participé au processus de formation des prix des introductions en bourse de sociétés françaises. Ils ont ainsi constitué 25% du livre d’ordres d’OVH et de Believe. Leurs investissements réalisés couvrent un ensemble très diversifié de secteurs (santé, cleantech, fintech, cloud, IA, robotiques, semiconducteurs, industrie 4.0, en particulier). Les fonds agréés développent ainsi les expertises indispensables pour participer aux grandes introductions en bourse du prochain cycle boursier.

S’agissant de l’écosystème, les capitaux sont investis dans un ensemble plus diversifié de fonds de grande taille, bénéficiant à (i) des équipes déjà établies mais qui se sont renforcées, (ii) des acteurs du private equity qui ont lancé des fonds de growth, (iii) des équipes d’early stage ayant étendu leur activité au late stage et à l’émergence de nouveaux acteurs de taille significative. La mission dénombre 320 recrutements déjà réalisés en France dans les fonds labélisés par l’initiative, dont 175 recrutements de niveau sénior. Cela correspond à une augmentation de l’ordre de 40% des équipes de gestion. Enfin, la mission Tibi estime que l’initiative a fait gagner un millésime (3 à 4 ans) aux fonds labélisés.

Dans un contexte de besoin de financement massif des transitions écologique, numérique et industrielle, le cadre d’action de l’initiative Tibi priorise trois leviers :

Le financement de nos startups, plus nombreuses et dont les besoins de financement augmentent avec leur croissance,
L’émergence de fonds de grande taille, en situation de rivaliser avec les plus importants fonds d’investissement étrangers, afin de renforcer l’ancrage français de nos startups,
Le financement de l’innovation de rupture des entreprises françaises, face à l’intensité croissante de la concurrence internationale.
C’est à cette fin qu’une nouvelle phase de mobilisation de fonds auprès d’investisseurs institutionnels a été lancée, en février dernier à Bercy, par les ministres Bruno Le Maire et Jean-Noël Barrot.

L’initiative Tibi 2 s’accompagne d’un engagement de mobilisation de 7 Md€ de la part des investisseurs partenaires. Cette nouvelle phase comprendra, en plus des volets late stage et tech cotée, un volet early stage afin de continuer d’alimenter le vivier primaire de startups technologiques. Elle donnera la priorité à la décarbonation de l’économie, en lien avec le plan Industrie verte, et aux projets de haute technologie.