SMART TRESO : une nouvelle façon de financer la trésorerie des PME françaises

Les délais de paiement : responsables chaque année d’un quart des faillites d’entreprises !

En 2015, le décalage de trésorerie des entreprises françaises entre le règlement de leurs clients et le paiement à leurs fournisseurs s’établissait à 12 jours de chiffre d’affaires. Plus des deux tiers des entreprises françaises règlent leurs factures après la date d’échéance et, à fin 2016, le retard moyen par rapport au délai légal autorisé était de 11,6 jours (1). Ces retards chroniques sont à l’origine chaque année d’un quart des faillites d’entreprises. Ces constats ont conduit à un fort développement de l’affacturage (+8% en 2016) mais aussi à la concentration de cette activité dans les mains d’un petit nombre d’opérateurs bancaires dont cinq d’entre eux représentent plus de 80% du marché. Cependant, des alternatives non bancaires basées sur la cession de créances commerciales à des fonds spécialisés, auparavant réservées aux grandes entreprises, deviennent accessibles aux PME : le Fonds SMART TRESO est né fin 2016 de ce constat !

Concrètement, comment ça marche ?

#1 La PME - le « cédant » - évalue ses besoins de financement et établit avec SMART TRESO un périmètre de cession, c’est à dire l’ensemble de ses clients sur lesquels le Fonds pourra acquérir tout ou partie des factures émises par le cédant.

#2 Une fois par mois, le cédant présente ses factures à SMART TRESO de façon dématérialisée. Il peut faire évoluer à son gré le périmètre de cession au cours du temps. Les factures sont réglées par le fonds SMART TRESO au cédant en 24h sur la base d’une quotité supérieure à 90% de leur montant.

#3 La cession est confidentielle, les clients du cédant n’en sont pas informés et le cédant garde la gestion de sa relation client : pilotage des relances et des encaissements, remontée des sommes collectées (en général au bout de 60/70 jours) vers le compte du Fonds SMART TRESO. A réception des règlements, le fonds libère un bonus qui peut compléter la quotité financée des créances jusqu’à hauteur de 99%.

La solution proposée par SMART TRESO bénéficie d’un positionnement innovant fondé sur trois caractéristiques essentielles :
- la simplicité de l’offre : la cession de créances au Fonds SMART TRESO est instantanée, sans recours ; le risque d’insolvabilité des débiteurs est transféré au Fonds ; la cession se fait sans exigence de garanties, elle est déconsolidante et confidentielle. L’offre est en « paiement à l’usage », le Fonds SMART TRESO retenant au total une fraction du montant nominal des créances cédées, excluant toute autre forme de commission.
- la flexibilité : le périmètre de cession (clients du cédant, factures) est variable et fait l’objet d’un ajustement au gré des besoins de la PME cédante, sans contrainte d’un minimum de cession annuelle.
- la proximité et la qualité de service : SMART TRESO investit dans la connaissance de ses clients et dans l’accompagnement de leurs besoins. La société apporte la même qualité de suivi au financement court terme que les investisseurs en capital développement portent au financement long terme. C’est la marque d’Entrepreneur Venture, actionnaire majoritaire de SMART TRESO.

Pour Jean-Yves Bajon, Président de SMART TRESO : « Le financement de factures est un secteur en pleine évolution, porté par les nouvelles technologies, le mouvement de désintermédiation bancaire et le besoin d’accompagnement personnalisé des PME. Depuis sa création en octobre 2016, le Fonds SMART TRESO a financé 40 M€ de factures avec un objectif de 100 M€ pour l’année 2017 ». Pour Frédéric Zablocki, Directeur général d’Entrepreneur Venture : « L’accompagnement, depuis plus de 15 ans, de nombreuses PME m’a conforté dans mon intuition que les solutions de financement de la trésorerie n’étaient pas adaptées aux besoins et spécificités des PME. La création de SMART TRESO répond à ce constat en apportant un service simple, flexible et de proximité ».

À propos de SMART TRESO
SMART TRESO, créé en 2016, est une filiale du groupe Entrepreneur Venture. SMART TRESO est un acteur non bancaire qui accompagne les PME dans la sélection et la cession de leurs créances au Fonds SMART TRESO et dans la gestion de leurs besoins de trésorerie.
smart-treso.com

À propos d’Entrepreneur Venture
Créée en 2000, Entrepreneur Venture est une société de gestion indépendante agréée AMF et AIFM, spécialisée dans le non coté, détenue et dirigée par ses fondateurs. Elle gère 3 FCPI, 4 FCPR et 27 Fonds d’Investissement pour des encours de plus de 600 M€. Acteur majeur du financement obligataire des PME, Entrepreneur Venture a réalisé plus de 100 émissions de titres obligataires sur les 3 dernières années civiles.
entrepreneurventure.com

(1) Rapport 2016 de l’Observatoire des délais de paiements, publié en mars 2017.

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