ST GROUP s’introduit en Bourse sur Lise pour financer sa montée en cadence industrielle
14/04/2026
ST GROUP, PME toulousaine spécialisée dans les composites hautes performances pour l’aéronautique, la défense et le spatial, lance une augmentation de capital de 2,6 M€ sur Lise, Lightning Stock Exchange. Première introduction en Bourse sur cette nouvelle place de marché blockchain dédiée aux PME et ETI, l’opération ouvre la souscription ce 9 avril 2026 à 18h00 au prix de 18,25 € par action.
Une IPO tokenisée sur une infrastructure de marché de nouvelle génération
Membre de la BITD (Base Industrielle et Technologique de Défense) française et implanté au cœur de l’Aerospace Valley, ST GROUP annonce son introduction en Bourse sur Lise, Lightning Stock Exchange, plateforme européenne dédiée aux PME et ETI stratégiques. Il s’agit de la toute première cotation réalisée sur cette infrastructure.
La particularité de l’opération tient à sa nature : les actions sont émises sous forme de Titres Tokénisés, inscrits sur un SNR (système de négociation et de règlement) DLT — autrement dit une infrastructure blockchain qui regroupe dans une même architecture la cotation, l’exécution et le règlement des titres. Ce modèle intégré vise à raccourcir les délais de règlement-livraison et à simplifier l’accès aux PME de l’économie réelle pour les investisseurs particuliers.
Le Document d’Information, approuvé par Lise le 9 avril 2026 sous le numéro Lise-DI-2026-001, est disponible sur stgroup.lise.com. L’opération ne fait pas l’objet d’un visa AMF, la contrepartie totale étant inférieure à 12 M€ — seuil d’exemption de prospectus prévu à l’article 3(2) du Règlement Prospectus.
Les paramètres financiers de l’offre
L’augmentation de capital porte sur 142 950 actions nouvelles au prix unitaire de 18,25 € (dont 0,50 € de valeur nominale et 17,75 € de prime d’émission), pour un montant initial de 2 608 837,50 €. En cas de forte demande, une clause d’extension permet d’élargir l’offre de 15 %, portant le nombre d’actions à 164 392 et le montant total à environ 3,0 M€.
L’offre sera annulée si le taux de souscription n’atteint pas 75 % du montant initial, soit 1,96 M€. Les ordres non servis font l’objet d’un remboursement intégral.
La période de souscription est ouverte depuis le 9 avril 2026 à 18h00 jusqu’au 20 avril 2026 à 18h00 au plus tard, exclusivement via la plateforme Lise (lise.com). Les ordres sont exécutés selon un principe de stricte priorité temporelle — premier arrivé, premier servi — et soumis au préfinancement intégral. Le règlement-livraison et le début des négociations sont prévus le jour même de la clôture.
Avantages fiscaux : IR-PME et article 150-0 B ter
Les titres sont éligibles à deux dispositifs fiscaux pour les investisseurs personnes physiques résidents fiscaux français :
- La réduction d’impôt sur le revenu au titre de la souscription au capital de PME (article 199 terdecies-0 A du CGI, dit « IR-PME »), sous réserve d’un engagement de conservation minimum de cinq ans.
- Le report d’imposition des plus-values de cession de valeurs mobilières réinvesties dans la souscription au capital de la Société (article 150-0 B ter du CGI).
Ces avantages fiscaux ne sauraient constituer le seul critère d’investissement. Les investisseurs sont invités à consulter leur conseil fiscal.
ST GROUP : profil financier et trajectoire de croissance
Sur le plan opérationnel, ST GROUP intervient sur l’ensemble de la chaîne de valeur du composite — de l’ingénierie à la production, la finition et le contrôle qualité — pour des programmes civils et militaires aux côtés d’Airbus et de Dassault Aviation notamment.
Le Groupe affiche un chiffre d’affaires de 3,0 M€ en 2025, en hausse de 18,7 % par rapport à 2024, dans une trajectoire de développement engagée depuis 2021. Il indique disposer d’une visibilité commerciale de long terme estimée à environ 59 M€ sur dix ans, sur la base de ses programmes existants.
Entre 2021 et 2025, ST GROUP a consacré 2,2 M€ à la modernisation de son outil industriel — soit près de 20 % de son chiffre d’affaires cumulé sur la période — avec des investissements dans la robotisation, une salle blanche, un autoclave et des outils numériques de pilotage. Ces dépenses ont été financées quasi exclusivement par endettement.
Les objectifs financiers communiqués : un chiffre d’affaires cible de 4,9 M€ en 2026, puis d’environ 11 M€ à horizon 2030 (TCAM de 23 %), avec une marge d’EBITDA visée d’environ 15 % à cette même échéance. Ces projections sont fondées sur la montée en cadence des programmes existants, l’élargissement des périmètres clients et le développement de débouchés adjacents.
Utilisation du produit de l’émission
Les 2,6 M€ levés seront affectés selon la répartition suivante :
- 60 % au besoin en fonds de roulement, afin de sécuriser en amont les approvisionnements en matières premières dans un contexte de montée en cadence
- 20 % au renforcement de la structuration organisationnelle
- 15 % à la recherche et développement sur les composites hautes performances
- 5 % aux investissements sur l’outil industriel
Structure du capital post-opération
Avant l’introduction, le capital de ST GROUP est détenu à 75 % par Stéphane Trento (PDG) et à 25 % par GP Invest (Patrick Galopin). L’opération inclut par ailleurs l’apport des actions de la filiale ST LUXURY — une start-up dédiée aux objets de voyage haut de gamme pour l’aviation d’affaires dont la commercialisation est prévue fin 2026 — donnant lieu à l’émission de 43 858 actions nouvelles en rémunération.
Après réalisation de l’offre au montant initial, Stéphane Trento détiendrait 55,14 % du capital et 55,71 % des droits de vote, les nouveaux actionnaires issus de l’offre publique représentant 24,56 % du capital.
Calendrier indicatif
| Date | Étape |
|---|---|
| 9 avril 2026 | Approbation du Document d’Information par Lise |
| 9 avril 2026 à 18h00 | Ouverture de la souscription |
| 20 avril 2026 à 18h00 | Clôture initiale (sauf anticipation ou prolongation) |
| 20 avril 2026 | Règlement-livraison, émission des actions nouvelles et début des négociations |
| Jusqu’au 24 avril 2026 | En cas d’exercice de la clause d’extension |
Stéphane Trento, Président-Directeur général de ST GROUP
« Le lancement de notre introduction en bourse marque une étape importante dans le développement de ST GROUP. Depuis plusieurs années, nous avons structuré un outil industriel cohérent avec nos ambitions, renforcé nos savoir-faire et construit un positionnement reconnu dans des filières où les exigences de qualité, de continuité d’exécution et de souveraineté sont de plus en plus fortes.
Cette opération doit nous permettre d’accompagner une nouvelle phase de croissance, en donnant au Groupe les moyens d’absorber la montée en cadence de ses marchés et de poursuivre son changement d’échelle industriel. Nous abordons cette étape avec des bases déjà en place, une visibilité commerciale significative et l’ambition de renforcer durablement notre position dans les composites hautes performances.
Le choix de Lise s’inscrit dans cette dynamique : une place de marché pensée pour les PME et ETI stratégiques, avec un fonctionnement simple, lisible et cohérent avec notre profil d’entreprise industrielle en croissance. Ce cadre est adapté à ST GROUP, à notre ancrage dans l’économie réelle et à notre volonté d’ouvrir cette nouvelle phase de développement à une base d’investisseurs plus directement associée à notre trajectoire. »
À PROPOS DE ST GROUP
ST GROUP est un groupe industriel français spécialisé dans la conception, le développement et la fabrication de pièces et sous-ensembles en composites hautes performances pour l’industrie de pointe. Implanté près de Toulouse, au cœur de l’Aerospace Valley, le Groupe intervient sur l’ensemble de la chaîne de valeur du composite, depuis l’ingénierie jusqu’à la production, la finition et le contrôle qualité.
ST GROUP accompagne des programmes civils et militaires de référence dans l’aéronautique et se déploie sur des relais de croissance complémentaires sur les marchés de la défense et du spatial. Membre de la BITD, le Groupe met son savoir-faire industriel au service d’enjeux croissants de performance, de souveraineté et de continuité industrielle.
Fort d’un outil industriel 4.0 et d’un positionnement sur des marchés porteurs, ST GROUP poursuit une trajectoire de croissance rentable fondée sur la montée en charge de ses capacités de production, l’élargissement progressif de ses débouchés et la valorisation de son expertise des composites sur des applications à forte valeur ajoutée.
ST GROUP a aussi développé ST Luxury, une start-up dédiée aux objets signatures pour l’aviation d’affaires. Cette activité valorise un savoir-faire composite issu de l’aéronautique à travers une offre de bagagerie et d’objets de voyage haut de gamme dont la commercialisation sur des canaux spécialisés débutera fin 2026.
À propos de Lise
Lise-Lightning Stock Exchange est une bourse de nouvelle génération dédiée aux PME et ETI, réunissant au sein d’un environnement unifié les fonctions de MTF et de CSD en s’appuyant sur le Régime Pilote européen et la tokenisation des instruments financiers. Lise permet l’émission, la négociation et le règlement-livraison instantané de titres cotés, tout en réduisant les coûts et la complexité opérationnelle des introductions en bourse. Sa mission : rendre la Bourse plus accessible aux entreprises des secteurs clés — énergie, industrie, infrastructure, défense — et offrir aux investisseurs un marché secondaire continu disponible 24h/24 et 7j/7. Actionnaires : CACEIS (filiale du groupe Crédit Agricole), BNP Paribas et Bpifrance. Agréée par l’ACPR sous le numéro CIB 18883 (code LEI : 894500LNKGRT1I5QBU56 — code MIC : LISE).