Natixis Performance Currency est destiné à l’ensemble des investisseurs : professionnels et non professionnels.
Les devises, une source de diversification et des opportunités d’arbitrages Natixis Performance Currency cherche à exploiter le potentiel du marché des devises sur un univers très large, des pays développés aux pays émergents. Cette classe d’actifs, peu corrélée aux autres marchés, offre de multiples possibilités d’arbitrages notamment en raison d’une très grande liquidité (le volume quotidien d’échange s’élève à 4 000 milliards de dollars (3)). Les devises constituent l'unique source de valeur ajoutée du fonds. Les stratégies devises sont mises en oeuvre au travers de produits dérivés de change, le cash étant investi en produits monétaires ou obligataires court terme.
Une combinaison discrétionnaire de stratégies fondamentales et quantitatives
Selon le contexte de marché et de ses convictions, l'équipe de gestion combine trois stratégies indépendantes de façon discrétionnaire :
- La stratégie Global Macro s’appuie sur les conclusions du Comité Devises de Natixis Asset Management et permet à l’équipe de gestion de mettre en oeuvre ses vues fondamentales dans le portefeuille.
- La stratégie de portage (Carry) consiste à sélectionner périodiquement, selon une approche systématique, un panier de devises en comparant les différences de taux d’intérêt entre devises. Les devises dont le taux monétaire est bas sont vendues au profit des devises dont le taux monétaire est élevé.
- La stratégie de suivi de tendance (Momentum) s’appuie sur un modèle quantitatif développé en interne.
Natixis Performance Currency est cogéré par Brigitte Le Bris et Clothilde Malaussene qui comptent, chacune, plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de fonds multi-stratégies et devises. Un pilotage de risque au coeur du processus de gestion La valeur liquidative étant susceptible de connaître une variation élevée du fait des instruments financiers qui composent le portefeuille, le pilotage du risque est au coeur du processus de gestion et guide les décisions d’investissement. La VaR(4) globale du portefeuille est monitorée quotidiennement. Par ailleurs, l'équipe de gestion suit différents indicateurs de risques. Les principaux risques du fonds sont le risque de perte en capital, le risque de change et le risque de gestion discrétionnaire. Au global, la diversification des investissements à deux niveaux, par stratégies et par zones géographiques, permet de réduire les risques associés au portefeuille.
1 Fonds Commun de Placement
2 Après déduction des frais de gestion et de fonctionnement – Part I
3 Données BIS 2010
4 VaR = Value at Risk / perte maximale du fonds avec une probabilité donnée sur un horizon de temps donné dans des conditions normales de marché / vaR 95% ex-ante hebdomadaire cible : 0,8% (avec une limite maximale de 1,6%)
A propos de Natixis Asset Management
Natixis Asset Management est l’expert européen de Natixis Global Asset Management. Basée à Paris, elle se place aux tout premiers rangs des gestionnaires d'actifs européens avec 298 milliards d'euros sous gestion et près de 670 collaborateurs au 30 juin 2011*. Natixis Asset Management propose aux investisseurs institutionnels, entreprises, distributeurs et réseaux bancaires une gamme complète de produits et de solutions d’investissement, toutes classes d’actifs confondues. Acteur engagé avec plus de 25 ans d’expérience, Natixis Asset Management est également, de par ses encours, un leader de la gestion ISR en France et en Europe.
* Source : Natixis Asset Management
A propos de Natixis Global Asset Management
Natixis Global Asset Management, filiale à 100% de Natixis, est constituée de sociétés de gestion et de distribution basées en Europe, aux Etats‐Unis et en Asie. Elle gère plus de 532.8 milliards d’euros d’actifs à travers le monde et emploie près de 3000 collaborateurs au 30 juin 2011.
A propos de Natixis
Natixis est la banque de financement, de gestion et de services financiers de BPCE, deuxième groupe bancaire en France avec 22 % des dépôts bancaires et 37 millions de clients à travers ses deux réseaux, Banque Populaire et Caisse d’Epargne. Avec près de 22 000 collaborateurs, Natixis intervient dans trois domaines d’activités dans lesquels elle dispose d’expertises métiers fortes : la Banque de Financement et d’Investissement, l’Épargne (gestion d'actifs, banque privée, assurance) et les Services Financiers Spécialisés. Elle accompagne de manière durable, dans le monde entier, sa clientèle propre d’entreprises, d'institutions financières et d'investisseurs institutionnels et la clientèle de particuliers, professionnels et PME des deux réseaux de BPCE.
Les devises, une source de diversification et des opportunités d’arbitrages Natixis Performance Currency cherche à exploiter le potentiel du marché des devises sur un univers très large, des pays développés aux pays émergents. Cette classe d’actifs, peu corrélée aux autres marchés, offre de multiples possibilités d’arbitrages notamment en raison d’une très grande liquidité (le volume quotidien d’échange s’élève à 4 000 milliards de dollars (3)). Les devises constituent l'unique source de valeur ajoutée du fonds. Les stratégies devises sont mises en oeuvre au travers de produits dérivés de change, le cash étant investi en produits monétaires ou obligataires court terme.
Une combinaison discrétionnaire de stratégies fondamentales et quantitatives
Selon le contexte de marché et de ses convictions, l'équipe de gestion combine trois stratégies indépendantes de façon discrétionnaire :
- La stratégie Global Macro s’appuie sur les conclusions du Comité Devises de Natixis Asset Management et permet à l’équipe de gestion de mettre en oeuvre ses vues fondamentales dans le portefeuille.
- La stratégie de portage (Carry) consiste à sélectionner périodiquement, selon une approche systématique, un panier de devises en comparant les différences de taux d’intérêt entre devises. Les devises dont le taux monétaire est bas sont vendues au profit des devises dont le taux monétaire est élevé.
- La stratégie de suivi de tendance (Momentum) s’appuie sur un modèle quantitatif développé en interne.
Natixis Performance Currency est cogéré par Brigitte Le Bris et Clothilde Malaussene qui comptent, chacune, plus de 20 ans d’expérience dans la gestion de fonds multi-stratégies et devises. Un pilotage de risque au coeur du processus de gestion La valeur liquidative étant susceptible de connaître une variation élevée du fait des instruments financiers qui composent le portefeuille, le pilotage du risque est au coeur du processus de gestion et guide les décisions d’investissement. La VaR(4) globale du portefeuille est monitorée quotidiennement. Par ailleurs, l'équipe de gestion suit différents indicateurs de risques. Les principaux risques du fonds sont le risque de perte en capital, le risque de change et le risque de gestion discrétionnaire. Au global, la diversification des investissements à deux niveaux, par stratégies et par zones géographiques, permet de réduire les risques associés au portefeuille.
1 Fonds Commun de Placement
2 Après déduction des frais de gestion et de fonctionnement – Part I
3 Données BIS 2010
4 VaR = Value at Risk / perte maximale du fonds avec une probabilité donnée sur un horizon de temps donné dans des conditions normales de marché / vaR 95% ex-ante hebdomadaire cible : 0,8% (avec une limite maximale de 1,6%)
A propos de Natixis Asset Management
Natixis Asset Management est l’expert européen de Natixis Global Asset Management. Basée à Paris, elle se place aux tout premiers rangs des gestionnaires d'actifs européens avec 298 milliards d'euros sous gestion et près de 670 collaborateurs au 30 juin 2011*. Natixis Asset Management propose aux investisseurs institutionnels, entreprises, distributeurs et réseaux bancaires une gamme complète de produits et de solutions d’investissement, toutes classes d’actifs confondues. Acteur engagé avec plus de 25 ans d’expérience, Natixis Asset Management est également, de par ses encours, un leader de la gestion ISR en France et en Europe.
* Source : Natixis Asset Management
A propos de Natixis Global Asset Management
Natixis Global Asset Management, filiale à 100% de Natixis, est constituée de sociétés de gestion et de distribution basées en Europe, aux Etats‐Unis et en Asie. Elle gère plus de 532.8 milliards d’euros d’actifs à travers le monde et emploie près de 3000 collaborateurs au 30 juin 2011.
A propos de Natixis
Natixis est la banque de financement, de gestion et de services financiers de BPCE, deuxième groupe bancaire en France avec 22 % des dépôts bancaires et 37 millions de clients à travers ses deux réseaux, Banque Populaire et Caisse d’Epargne. Avec près de 22 000 collaborateurs, Natixis intervient dans trois domaines d’activités dans lesquels elle dispose d’expertises métiers fortes : la Banque de Financement et d’Investissement, l’Épargne (gestion d'actifs, banque privée, assurance) et les Services Financiers Spécialisés. Elle accompagne de manière durable, dans le monde entier, sa clientèle propre d’entreprises, d'institutions financières et d'investisseurs institutionnels et la clientèle de particuliers, professionnels et PME des deux réseaux de BPCE.
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