Eurazeo 2025 : collecte record et cessions accélérées, les résultats de sa stratégie

Croissance dynamique de la gestion d’actifs, portée par une collecte record

Collecte auprès de tiers : 5,5 Mds€ +28% yoy, soit une croissance supérieure au marché
Actifs sous gestion (AUM) : +8% à 39 Mds€, dont +15% pour les tiers
Actifs générant des commissions (FPAUM) : +8% à 28 Mds€, dont +12% pour les tiers
Commissions de gestion : 435 M€, dont +10% pour les tiers sur les marchés privés
Marge de FRE : 35,9% (+40 bps) grâce à une bonne maitrise des coûts

Réalisations du bilan en hausse de 44% par rapport à l’année précédente

1,5 Md€ de cessions réalisées, soit c. 20 % du portefeuille du bilan (contre 13% en 2024) dans de bonnes conditions financières
Nouveau volume important de sorties attendu en 2026

Portefeuille du bilan robuste, création de valeur stable sur le deuxième semestre

Valeur nette du portefeuille du bilan : 102 € par action
Baisse modérée de la juste valeur (-1,6% hors effet change) en ligne avec la guidance
o Amélioration des tendances au second semestre
o Bonne performance des sociétés du portefeuille
Forte création de valeur des rachats d’actions

Résultat net traduisant la croissance de l’AM et la variation de juste valeur non-cash

Résultat net part du Groupe : -0,4 Md€ (stable par rapport au FY 2024)
o EBITDA de la gestion d’actifs en hausse à 206 M€ (+12%)
o Résultat non-cash de l’investissement lié aux variations de juste valeur à -552 M€

Retour aux actionnaires attractif, conforme au plan stratégique

Sur deux ans, le Groupe a distribué 1 Md€ à ses actionnaires, sous la forme d’un dividende (0,4 Md€) et de rachats d’actions (0,6 Md€ pour 12% des titres)
En 2026, les distributions aux actionnaires devraient être d’environ 400 M€
o c. 200 M€ de dividende (proposition d’un dividende de 2,92€ par action, +10% yoy)
o c. 200 M€ de rachats d’actions, portant sur c.4% du capital, maximisant les limites règlementaires. Le Groupe devrait racheter c.13% de ses titres sur 2026-2027.

Christophe Bavière et William Kadouch-Chassaing, Co-CEOs

« L’exécution du plan stratégique d’Eurazeo depuis deux ans génère des résultats tangibles. L’attractivité de la plateforme se manifeste en 2025 par une collecte sans précédent, des gains de parts de marché et une expansion continue de la base de clients institutionnels et de clients Wealth, notamment à l’international. La Groupe a réalisé une rotation de ses actifs supérieure à celle du marché, dégageant des marges de manœuvre financières pour réinvestir stratégiquement dans ses franchises et augmenter le retour aux actionnaires. Dans un marché polarisé, Eurazeo confirme son statut de leader sur le midmarket européen, ce qui soutient ses perspectives de collecte, de rotation d’actifs et de création de valeur pour 2026. »

À propos d’Eurazeo

Eurazeo est un groupe d’investissement européen de premier plan qui gère 36,1 milliards d’euros d’actifs diversifiés dont 26,2 milliards pour le compte de clients institutionnels et de particuliers au travers de ses stratégies de private equity, de dette privée, d’immobilier et d’infrastructures. Le Groupe accompagne plus de 600 entreprises Mid-Market, mettant au service de leur développement l’engagement de ses 400 collaborateurs, son expertise sectorielle, son accès privilégié aux marchés mondiaux via 13 bureaux répartis en Europe, en Asie et aux Etats-Unis, ainsi que son approche responsable de la création de valeur fondée sur la croissance. Son actionnariat institutionnel et familial ainsi que sa structure financière solide lui permettent de s’inscrire dans la durée.Eurazeo dispose de bureaux à Paris, New-York, Londres, Francfort, Berlin, Milan, Madrid, Luxembourg, Shanghai, Séoul, Singapour, Tokyo et Saõ PauloEurazeo est cotée sur Euronext Paris.

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