WisdomTree annonce l’acquisition d’Atlantic House Holdings Limited pour 150 millions de livres sterling

WisdomTree, Inc. (NYSE : WT), émetteur d’ETF et de produits cotés (ETP) présent à l’échelle mondiale, annonce la signature d’un accord définitif en vue d’acquérir Atlantic House Holdings Limited, gestionnaire d’actifs londonien spécialisé dans les stratégies d’investissement à objectif défini et basées sur des instruments dérivés. Atlantic House gère environ 4,1 milliards de livres sterling d’actifs (soit environ 5,5 milliards de dollars). Le prix d’acquisition s’élève à 150 millions de livres sterling (environ 200 millions de dollars), payable à la clôture. La transaction devrait être finalisée au deuxième trimestre 2026, sous réserve des autorisations réglementaires habituelles. À l’issue de l’opération, WisdomTree gérerait environ 163 milliards de dollars d’actifs dans le monde.

 

 

Quelques définitions pour comprendre l’opération

Les ETF à objectif défini, désignés en anglais par outcome-based strategies ou defined outcome ETF, sont des fonds cotés conçus pour offrir aux investisseurs une exposition à un actif sous-jacent tout en encadrant les gains ou les pertes potentiels sur une période donnée. Ils s’appuient sur des instruments dérivés (options, swaps) pour construire des profils de rendement asymétriques : par exemple, limiter les pertes en cas de baisse des marchés tout en conservant une participation partielle à la hausse. Ce segment connaît une croissance rapide, notamment auprès des conseillers financiers qui cherchent à proposer des solutions plus prévisibles à leurs clients patrimoniaux.

Les portefeuilles modèles (model portfolios) sont des allocations d’actifs standardisées, construites par des gestionnaires et mises à disposition de réseaux de distribution, conseillers indépendants, banques privées, plateformes de gestion de patrimoine, qui les utilisent comme base pour les portefeuilles de leurs clients. Ce canal de distribution est en forte croissance au Royaume-Uni et aux États-Unis.

La logique stratégique de l’acquisition

L’opération répond à trois objectifs distincts pour WisdomTree. Sur le plan produit, elle intègre en interne une expertise en dérivés et en investissement systématique qu’Atlantic House a développée depuis sa création, avec un historique de performance documenté. Sur le plan de la distribution, Atlantic House apporte des relations établies avec le réseau de conseillers financiers indépendants britanniques, un canal que WisdomTree cherche à développer au Royaume-Uni, dans la continuité de ses acquisitions précédentes de Boost ETP en 2014 et d’ETF Securities en 2018, qui ont permis de bâtir une plateforme UCITS d’environ 15 milliards de dollars. Sur le plan financier, la transaction devrait avoir un impact légèrement positif sur les résultats dès 2026, avec des synergies attendues sur les revenus et les économies d’échelle à moyen terme.

L’équipe d’investissement d’Atlantic House continuera de gérer les stratégies existantes après la clôture. Tom May, CEO d’Atlantic House, prendra le rôle de Global CIO, Outcome and Derivative Strategies chez WisdomTree.

Jonathan Steinberg, CEO et fondateur de WisdomTree

« L’acquisition d’Atlantic House renforce WisdomTree à plusieurs niveaux. Cela améliore nos capacités en stratégies à objectif défini et en dérivés, étend notre plateforme Portefeuilles Modèles and Solutions au Royaume-Uni et renforce notre présence dans le segment de la gestion patrimoniale. Elle s’inscrit également dans notre cadre discipliné d’allocation du capital tout en positionnant la société pour une croissance supplémentaire des revenus. Cette transaction s’inscrit dans notre stratégie pluriannuelle visant à construire une plateforme de croissance plus diversifiée et de meilleure qualité, dans la continuité de l’acquisition de Ceres Partners, LLC en 2025 et de notre entrée stratégique dans les marchés privés. »

Tom May, CEO d’Atlantic House

« Rejoindre WisdomTree nous permet de renforcer notre offre d’investissement grâce aux importantes capacités de recherche et à la plateforme de distribution de WisdomTree. Nous voyons une opportunité significative d’élargir l’accès à nos stratégies en Europe et aux États-Unis, tout en continuant à servir nos clients existants avec la même approche disciplinée et la même philosophie d’investissement. »

Alexis Marinof, CEO Europe chez WisdomTree

« Cette acquisition représente une étape importante dans notre stratégie de croissance mondiale. Atlantic House a construit une plateforme différenciante de stratégies à objectif défini, de dérivés et de modèles, reposant sur une approche d’investissement disciplinée et des relations clients solides, en parfaite adéquation avec notre stratégie visant à fournir des solutions innovantes et évolutives pour répondre aux besoins changeants des clients. »

 

Conseillers

Conseil juridique de WisdomTree : Goodwin Procter LLP Conseil financier d’Atlantic House : Piper Sandler & Company Conseil juridique des actionnaires d’Atlantic House : DAC Beachcroft LLP et Ogilvy & Wachtel

 

À propos de WisdomTree

WisdomTree est un émetteur mondial de produits cotés (ETP) proposant une gamme diversifiée couvrant les actions, les matières premières, les obligations, les stratégies à effet de levier et inverse, les devises, les cryptomonnaies et les stratégies alternatives, ainsi que des investissements sur les marchés privés et des produits liés aux actifs numériques. WisdomTree gère actuellement environ 157 milliards de dollars d’actifs dans le monde, y compris les actifs gérés par Ceres Partners, LLC.

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