Opinion | Olivier Rull, Caravel “Faut-il investir en cette période d’instabilité ?”
09/09/2025
Tensions économiques mondiales et conflits internationaux
plongent les marchés dans une volatilité inquiétante. A cela
s’ajoutent les incertitudes politiques et budgétaires en France, qui
alimentent l’inquiétude des investisseurs. Dans ce contexte, alors
que le taux d’épargne des Français n’a jamais été aussi haut, une
question se pose : est-ce le bon moment pour investir ?
Olivier Rull, cofondateur de Caravel
La volatilité des marchés est une norme
Ce que beaucoup voient comme une instabilité inquiétante est, en réalité, une respiration naturelle des marchés. La volatilité mesure l’ampleur des variations des prix d’un actif sur une période donnée. Une volatilité élevée indique des fluctuations importantes, souvent liées à des incertitudes économiques, politiques ou géopolitiques. Il est essentiel de distinguer la volatilité du risque ‒ la première est une mesure de variation, tandis que le second concerne la possibilité de pertes permanentes ‒ et de cesser de considérer les phases de baisse comme des accidents de parcours. Elles ne sont ni rares, ni exceptionnelles et représentent le rythme normal d’un marché vivant. Les marchés montent, corrigent, repartent. Sans ces baisses, ils n’auraient aucune raison de rémunérer les risques pris. D’ailleurs, depuis les années 70, ils ont connu des dizaines de replis, parfois de plus de 10 %, et pourtant, la tendance de fond reste la même : la hausse à long terme.
La baisse des marchés est un avantage pernicieux
Il est indéniable qu’investir lors des phases de baisse des marchés permet d’acquérir des actifs à des prix réduits par rapport à celui d’avant la baisse, augmentant ainsi le potentiel de rendement à long terme. Cette stratégie, connue sous le nom de buy the dip, repose sur
l’idée que les marchés ont historiquement une tendance haussière sur le long terme. Par contre, il ne faut pas oublier qu’il est difficile de prédire les marchés et que dans la majorité des cas, timer le marché est moins rentable à long terme que de maintenir sa position. Conserver sa stratégie long terme avec la méthode du Dollar Cost Averaging (DCA), qui consiste à investir régulièrement une somme fixe, permet de lisser le prix d’achat des actifs et, ainsi, de réduire l’impact des fluctuations du marché.
L’importance de rester discipliné
Lors des tensions et des baisses de marché, trois comportements principaux sont observés parmi les investisseurs : maintenir le plan d’investissement initial, vendre dans la panique ou profiter des baisses pour investir davantage. Il est statistiquement recommandé de maintenir son plan d’investissement en l’état, sauf si l’on dispose de ressources supplémentaires et d’un horizon d’investissement à très long terme. Dans tous les cas, il est essentiel de rester discipliné et de ne pas céder à la panique. Les décisions impulsives peuvent nuire à la performance à long terme. Une approche rationnelle et informée est la clé pour naviguer avec succès dans des marchés volatils.
À long terme, ces périodes de volatilité peuvent offrir des opportunités d’investissement intéressantes et permettre aux investisseurs d’obtenir un potentiel meilleur rendement, à condition d’adopter une approche disciplinée sur la durée.
Olivier Rull
A propos de Caravel
Fondée à l’été 2021, Caravel est une plateforme d’investissement dédiée à la préparation de la retraite. Elle propose un accompagnement complet et digitalisé aux particuliers tout au long de leur carrière, avec une gamme de produits d’épargne alignée sur les Accords de Paris en matière de climat. Caravel compte plus de 2 400 clients, dont plus de 62 % sont des femmes, pour 12,5 millions d’euros d’encours sous gestion. Depuis octobre 2024, Caravel et Indexa Courtier d’Assurance ont fusionné en une seule entité : Indexa Caravel (filiale à 100 % d’Indexa Capital Group SA).