Karmen lève 50 M€ auprès de Sienna Investment Managers

Karmen, fintech française spécialisée dans le financement court terme et le financement du besoin en fonds de roulement (BFR) des entreprises, annonce la mise en place d’une nouvelle capacité de financement de 50 millions d’euros auprès de Sienna Investment Managers, gérant d’actifs européen actif dans la dette privée.

Cette opération constitue le troisième refinancement de Karmen en quatre ans et intervient dans un contexte de resserrement des conditions de financement bancaire, de hausse du coût du capital et de durcissement des exigences en matière de gestion du risque. Elle vise à permettre à Karmen de poursuivre l’accompagnement des TPE et PME françaises sur des besoins de trésorerie court terme, avec des montants plus élevés et une ouverture à de nouveaux secteurs.

Un refinancement structurant dans un marché du financement en recomposition

Alors que le marché du financement alternatif traverse une phase de recomposition, marquée par des difficultés de refinancement pour certains acteurs et une sélectivité accrue des investisseurs, l’entrée de Sienna Investment Managers au capital de dette de Karmen constitue un signal de soutien institutionnel.

Sienna Investment Managers accompagne Karmen via son activité de dette privée, avec des encours sous gestion de 40 milliards d’euros (à fin juin 2025). Cette nouvelle ligne de financement vise à soutenir un modèle reposant sur un processus d’underwriting technologique, fondé sur l’analyse des flux de trésorerie récents des entreprises, afin d’adresser des profils encore peu couverts par les circuits bancaires traditionnels.

Cette opération s’inscrit dans la continuité des étapes structurantes récentes de Karmen, notamment la reprise de Silvr au quatrième trimestre 2025, acteur historique du financement de BFR. Cette acquisition a permis à Karmen d’intégrer de nouveaux portefeuilles et expertises, tout en renforçant sa présence sur un marché devenu plus sélectif.

Une capacité renforcée pour financer le BFR des TPE et PME

Grâce à cette nouvelle capacité de financement de 50 millions d’euros, Karmen est désormais en mesure de proposer des solutions de financement court terme avec :

des montants compris entre 20 000 euros et 3 millions d’euros,
des maturités allant de 2 à 24 mois,
des conditions adaptées à un environnement macroéconomique plus contraint.

Cette capacité renforcée doit permettre à Karmen de soutenir un volume croissant de TPE et PME confrontées à des tensions de trésorerie, tout en poursuivant le développement de ses produits.

Accélération du développement de Karmen Factor et du financement embarqué

La nouvelle ligne de financement soutient notamment le déploiement de Karmen Factor, une solution de financement de factures sans cession de créances, présentée comme une forme d’affacturage invisible permettant aux entreprises de financer leurs factures directement.

Parallèlement, Karmen poursuit le développement de son offre de financement embarqué (embedded financing) via son API de “Capital as a Service”. Cette infrastructure permet aux Plateformes Agréées (PA) et aux éditeurs de logiciels de proposer du financement de factures directement intégré à leurs outils, en marque blanche ou grise.

Ce positionnement prend une importance particulière dans le contexte du déploiement progressif de la facturation électronique, qui facilite l’accès aux flux financiers des entreprises. Karmen cite notamment des partenariats opérationnels avec Qonto et Tide, permettant aux dirigeants de PME d’accéder à des solutions de financement de BFR directement depuis leurs outils bancaires ou de gestion.

Une expérience de financement entièrement digitalisée

Karmen s’appuie sur une plateforme digitale permettant aux entreprises d’accéder à un financement de BFR de manière quasi instantanée, via une connexion en lecture seule à leur compte bancaire. Cette approche vise à proposer une expérience fluide et intégrée, en contraste avec les processus bancaires traditionnels plus longs.

Gabriel Thierry, CEO et cofondateur de Karmen

« Cette nouvelle ligne de financement structurée pour Karmen témoigne de la confiance des institutionnels dans notre modèle, malgré des dynamiques de marché tumultueuses. L’aube de la réforme de la facturation électronique présente d’immenses opportunités pour déployer notre API de “Capital as a Service” chez les éditeurs de logiciels et leur permettre de consolider leur offre produit en intégrant du financement de facture instantané. »

À propos de Karmen

Karmen est une fintech française spécialisée dans le financement court terme et le financement du Besoin en Fonds de Roulement des TPE et PME.
Grâce à une expérience 100 % digitale, Karmen propose des solutions de financement accessibles en moins de 48 heures, pour répondre aux besoins de trésorerie, de croissance, de stock ou de décalage de paiement.
Depuis sa création, Karmen a accompagné plusieurs milliers d’entreprises et s’impose aujourd’hui comme l’un des acteurs majeurs du financement alternatif en France, dans un marché en pleine recomposition.

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