Le paradoxe réglementaire : entre protection et paralysie
Jamil Jiva, Global Head of Asset Management chez Linedata
La réglementation financière a indéniablement contribué à renforcer la stabilité du système. Elle a notamment permis d'améliorer la transparence, de prévenir les risques systémiques et de protéger les investisseurs. Cependant, cette sécurité accrue a un coût : la rentabilité des activités de marché des banques a chuté de manière significative, avec une baisse de 14 points de pourcentage du retour sur capitaux propres entre 2010 et 2016 d’après une étude Association for Financial Markets in Europe x pwc. Les institutions financières font face à des exigences de reporting toujours plus lourdes, entraînant une augmentation significative des coûts opérationnels. Cette pression réglementaire a également conduit à une réduction des activités de marché des banques, avec une baisse de 39% des actifs entre 2010 et 2016, impactant potentiellement la liquidité des marchés. Ce repli soulève des inquiétudes quant à la capacité des banques à financer l'économie réelle et à soutenir la croissance économique.
L'innovation sous contrainte : un défi de taille pour l'industrie
Les banques françaises ont récemment exprimé leur mécontentement face à la directive européenne CSRD (Corporate Sustainability Reporting Directive), dénonçant des obligations jugées excessives et coûteuses en matière de reporting extra-financier. Cette opposition illustre le dilemme auquel fait face l'industrie financière, tiraillée entre la nécessité de s'adapter aux nouvelles exigences de durabilité et la crainte de voir sa compétitivité affectée par une réglementation trop contraignante. Face à cette pression, les acteurs financiers se trouvent dans un exercice d'équilibriste complexe, contraints de se réinventer. D'un côté, ils doivent innover pour rester compétitifs et répondre aux nouvelles attentes de la société, notamment en matière de finance durable. De l'autre, ils doivent allouer des ressources considérables à la conformité réglementaire, au risque de freiner leur capacité d'innovation.
La technologie comme levier de transformation
L'innovation technologique apparaît comme une solution prometteuse pour concilier conformité et efficacité opérationnelle. Les institutions financières investissent massivement dans des outils de reporting plus performants et des systèmes de gestion des risques plus sophistiqués. Ces investissements, bien que coûteux à court terme, permettent à long terme d'optimiser les processus et de réduire les coûts liés à la conformité. L'adoption de technologies avancées telles que l'intelligence artificielle, le machine learning et la blockchain offre de nouvelles opportunités pour automatiser les tâches de conformité, améliorer la détection des fraudes et renforcer la sécurité des transactions. Cette transformation technologique permet non seulement de répondre aux exigences réglementaires de manière plus efficace, mais aussi de libérer des ressources pour l'innovation et le développement de nouveaux produits et services financiers, essentiels pour maintenir la compétitivité dans un marché en constante évolution.
Si la réglementation financière joue un rôle crucial dans la stabilité et l'intégrité du système financier, son accumulation et sa complexité croissante posent de réels défis à l'industrie. L'enjeu sera de trouver un équilibre entre sécurité et dynamisme, entre conformité et innovation. La technologie joue un rôle crucial dans la transformation des contraintes réglementaires en opportunités pour les institutions financières. L'avenir de la finance réside dans l'automatisation des processus de conformité, rendue possible par l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique, permettant non seulement d'améliorer la précision des contrôles, de réduire les coûts opérationnels, mais aussi d'adopter une approche plus proactive face aux changements réglementaires. Ainsi la technologie ne se contente pas de répondre aux exigences réglementaires, elle ouvre la voie à une gestion plus intelligente de la conformité, créant de la valeur ajoutée.
Si la réglementation financière joue un rôle crucial dans la stabilité et l'intégrité du système financier, son accumulation et sa complexité croissante posent de réels défis à l'industrie. L'enjeu sera de trouver un équilibre entre sécurité et dynamisme, entre conformité et innovation. La technologie joue un rôle crucial dans la transformation des contraintes réglementaires en opportunités pour les institutions financières. L'avenir de la finance réside dans l'automatisation des processus de conformité, rendue possible par l'intelligence artificielle et l'apprentissage automatique, permettant non seulement d'améliorer la précision des contrôles, de réduire les coûts opérationnels, mais aussi d'adopter une approche plus proactive face aux changements réglementaires. Ainsi la technologie ne se contente pas de répondre aux exigences réglementaires, elle ouvre la voie à une gestion plus intelligente de la conformité, créant de la valeur ajoutée.
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