FY360° | The Unreasonable Fundamental Incertitudes Behind Bitcoin Mining

Scientific research on bitcoin is less abundant. A paper at Financial Cryptography 2012 conference explains that it is a system which "uses no fancy cryptography", and is "by no means perfect". It depends on a well-known cryptographic standard SHA-256. In this paper we revisit the cryptographic process which allows one to make money by producing bitcoins. We reformulate this problem as a Constrained Input Small Output (CISO) hashing problem and reduce the problem to a pure block cipher problem. We estimate the speed of this process and we show that the cost of this process is less than it seems and it depends on a certain cryptographic constant which we estimated to be at most 1.86. These optimizations enable bitcoin miners to save tens of millions of dollars per year in electricity bills. Miners who set up mining operations face many economic incertitudes such as high volatility. In this paper we point out that there are fundamental incertitudes which depend very strongly on the bitcoin specification. The energy efficiency of bitcoin miners have already been improved by a factor of about 10,000, and we claim that further improvements are inevitable. Better technology is bound to be...

More:

Pour obtenir plus d'informations sur la Blockchain, Finyear vous offre 3 solutions :
- lire les articles Finyear dédiés Blockchain sur www.finyear.com/search/Blockchain/
- participer à notre conférence du 3 novembre en vous inscrivant sur www.bl0ckcha1n.com
- faire appel aux services de notre département "Blockchain consulting" pour vous aider à anticiper cette révolution (évangélisation en entreprise, formations, conseil, développements d'applications, etc...).
Plus d'informations sur www.BlockchainConsulting.io

FY360° by Finyear, la revue de presse à 360° en finance-gestion d'entreprise & finance d'affaires.

FY360° by Finyear a pour mission de vous faire gagner du temps et de vous tenir informés. Notre équipe suit les actus pertinentes, les organise, créé un lien vers les sources originales et vous les communique sur le site Finyear et dans la newsletter quotidienne.
FY360° by Finyear n'est pas un produit fini : faites-nous savoir ce que vous en pensez et si vous avez une suggestion, une remarque, ou une source que nous devrions suivre, news@finyear.com.

FY360° by Finyear (ex Financial Year Links) is a Finyear service on a mission to save you time and keep you smart. Our team follows the relevant news, summarize it, link to the original sources and deliver it on the Finyear website and in the daily newsletter.
FY360° by Finyear is not a finished product: please let us know what you think and if you have a suggestion, a complaint, or something we should link to, news@finyear.com.

Lisez gratuitement :

Le quotidien Finyear :
- Finyear Quotidien

La newsletter quotidienne :
- Finyear Newsletter
Recevez chaque matin par mail la newsletter Finyear, une sélection quotidienne des meilleures infos et expertises de la finance d’entreprise et de la finance d'affaires.

Les 5 lettres mensuelles digitales :
- Le Directeur Financier
- Le Trésorier
- Le Credit Manager
- The FinTecher
- Le Capital Investisseur

Le magazine trimestriel digital :
- Finyear Magazine

Un seul formulaire d'abonnement pour recevoir un avis de publication pour une ou plusieurs lettres